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航天电子2019年年度董事会经营评述

发布时间:2020-03-26 18:29    来源媒体:同花顺

航天电子(600879)(600879)2019年年度董事会经营评述内容如下:

一、经营情况讨论与分析

2019年,公司坚持推动产业结构调整,加快创新能力驱动,着力提升公司内在价值,圆满完成了以”嫦娥四号”月球探测、“长征五号”遥三火箭、和“北斗三号”导航卫星为代表的航天发射配套科研生产任务,继续巩固了公司在航天电子领域的市场配套地位。

报告期内,公司精心组织,狠抓落实,不断加强科研生产的精细化管理力度,质量管理能力稳步提升,通过落实各级质量责任,严格产品过程质量控制,实现了全年交付单机产品批次性质量问题、出厂后重复性问题及安全生产事故等为零的目标,圆满完成了各类航天型号发射、重大飞行试验保障任务。

报告期内,航天产品市场领域,公司围绕年度营收总目标,继续紧跟国防装备竞争性采购和市场化改革进程,着力抓好营销渠道建设,积极应对可能的市场变化。在传统航天市场,积极谋求新型号的产品配套,继续巩固航天传统市场配套地位;面对商业航天市场的迅猛发展,加快构建满足商业航天需求的产品体系,并与相关用户单位进行了有效的对接和沟通,已开始承接部分配套任务,未来市场前景广阔;在航天外市场,继续加强与船舶、航空、兵器等领域的渠道建设,大力推进战略合作进程,全面打造战略合作新平台,建立战略营销新机制,实现互利共赢常态化,已争取到航空、船舶、兵器等领域的多种配套任务。

报告期内,电线电缆市场领域,公司持续推进产品结构调整,加大特高压、轨道交通等高附加值产品市场开拓力度,市场营销取得新突破,其中,在国家电网2019年特高压线路工程“青海-河南”、“陕北-武汉”、“雅中-江西”等项目中,中标高附加值导线产品近3万吨;成功中标武汉轨道交通11号线35KV交流电缆等重大项目,在华中区域轨道交通市场占据龙头地位,实现华中地区重点城市轨道交通用线市场的全面覆盖;以优质投标价格中标江苏省电力有限公司铝包殷钢芯超耐热铝合金绞线,是国内该类产品投入市场以来的最大标包;充分利用国内外专业展会、线上平台等多种手段积极开拓国际市场,开发并直营承接了多个国外客户出口订单;高端军用电缆继续保持增长,在航天、航空等军用领域实现部分进口替代。

报告期内,公司着力抓好创新项目实施,承担的国家载人航天、科技部、国防科技工业局等预研项目进展顺利,取得了大批技术创新成果(参见第三节“公司业务概要”第三部分“报告期内核心竞争力分析”)。

报告期内,公司继续推动航天技术应用产业化项目的培育和发展,其中,物联网技术应用继续在智慧政务、智慧校园领域深耕并扩大与相关用户的合作;光纤传感系统重点加强管道检测市场开拓,在天然气长输管道、热力管道、高速隧道等多个领域实现新的市场应用;自主设计的集成电路在核电、无人驾驶激光雷达、红外热像仪、仪器仪表等工业领域实现应用;完成二维电扫描主动式太赫兹安检仪研制,突破基于神经网络的危险物自动识别技术,实现对人体目标的高分辨率实时成像;参与制定的国家民航总局《民用航空毫米波人体安全检查设备内控标准》已按要求完成第三方认证,为公司太赫兹产品进入民航市场奠定了基础。

报告期内,公司加快体制创新,持续强化经营管理,分别完成了对相关子公司、孙公司的增资工作;普利门公司采取压缩规模、精简人员、出租闲置办公场所等方式降低损失,并制定了后续处置方案;航天电工实施了选人用人创新改革,试点推行职业经理人制度;杭州航天等子公司实施了分配机制创新改革,试点开展分红激励等长期激励措施。

报告期内,公司不断完善制度建设,提高公司治理水平,根据中国证监会新修订的《上市公司治理准则》、《上市公司章程指引(2019年4月17日修订)》及公司实际情况,公司修订了《公司章程》、《公司股东大会议事规则》、《公司董事会议事规则》、《公司监事会议事规则》《公司信息披露事务管理规定》及《公司总裁工作细则》等制度。二、报告期内主要经营情况

报告期内,公司实现营业收入137.12亿元,较上年同期增长1.35%,归属于上市公司股东的净利润4.58亿元,较上年同期增长0.34%。

2019年,公司实现营业收入137.12亿元,比上年增长1.35%,实现利润总额5.85亿元,由于管理费用、财务费用、研发费用、销售费用的增长,使得本年度营业利润率由上年的4.38%下降为4.21%,从而导致利润总额比上年降低2.91%。2019年营业收入构成中,航天产品为90.36亿元,比上年增长10.50%,民用产品为45.06亿元,比上年下降14.39%,由于民用产品所得税高于航天产品所得税,随着民品收入的下降,也使公司本年度所得税总额有所降低,导致净利润比上年微增0.53%。

2019年,公司期末总资产为292.28亿元,比期初增长13.06%,从总资产构成看,存货占比为35.58%,比期初增长28.88%,应收款项融资(应收票据)和应收账款占比为25.27%,比期初下降5.15%,两金合计占比为60.85%,两金占比较高是公司经营业绩增长缓慢的因素之一。

2019年,公司期末总负债为162.39亿元,比期初增长21.27%,从负债构成看,流动资金借款占比为41.39%,比期初增长32.35%;应付账款和应付票据占比为41.42%,比期初增长13.64%,两项合计占负债总额的82.81%。结合资产负债结构及变化情况看,公司需控制存货规模、加速货款回笼,才能从根本上降低流动资金借款规模,从而减少财务费用,提高盈利水平。

2019年,公司加大了应收账款催收力度,强化了经营活动的现金支出管理,销售现金流入为145.30亿元,并实现现金流量净额2.59亿元,扭转了过去几年经营活动现金净流量一直为负的局面。三、公司未来发展的讨论与分析

(一)行业格局和趋势

1、航天产业方面

由于航天产业具有较高的准入壁垒,国防装备的竞争主要限于技术与产品相同或相似的军工企业之间。随着军品采购和定价改革等一系列政策持续实施,军品免征增值税政策范围缩小,航天装备和国防装备配套领域竞争不断加剧;同时,其它军工集团也将由封闭型走向开放型,为公司产品进入航空、兵器、船舶等领域提供了机遇。

当前国际安全局势没有根本性好转,传统与非传统安全威胁交织蔓延,我国发展仍处于重要战略机遇期,同时各种可以预料和难以预料的风险挑战增多,可以预期我国国防和军队现代化建设将进一步加强,航天国防装备需求在当前和未来一定时期内将保持稳定增长。

新时代我国经济发展的基本特征,就是由高速增长阶段转向高质量发展阶段,推动高质量发展,成为遵循经济规律发展的必然要求。当前,我国也正处于转变发展方式、优化经济结构、转换增长动力的攻关期,结构性、体制性、周期性问题相互交错、经济下行压力加大。

预期2020年我国将紧扣全面建成小康社会目标任务,坚持稳中求进工作总基调,坚持新发展理念,统筹推进稳增长,保持经济运行在合理区间。围绕推动高质量发展,将支持战略性产业发展,推进传统制造业优化升级。公司将紧扣国家支持“基础、核心、自主”三大发展主题,充分发挥融合创新优势,做大做强无人装备产业、物联网产业等新兴产业,加快形成全要素、多领域、高效益的发展格局。

2、电线电缆产业方面

电线电缆产业肩负着电力和通信两大国民经济支柱行业的配套职能,在国民经济中占有极其重要的地位。从市场结构看,我国电线电缆行业集中度低,产品主要集中在中低端市场,市场竞争日益激烈,目前小型企业在我国电线电缆行业处于主导地位;我国电线电缆行业企业大致分为三个层级梯队,第一梯队为外资大厂及其在国内的合资企业,它们拥有先进的生产技术和设备,研发实力雄厚,长期占据高端产品市场;第二梯队为具有国家电网招标资质和供货记录的企业以及部分特种电缆优势企业,它们是内资企业中的龙头企业,通过自主研发、设备引进等方式迅速提高技术实力,为电力系统最主要的供应商;其他企业为第三梯队,主要集中在民用产品、中低压产品领域,以价格为主要竞争方式;从产品结构看,核电用电缆、军工电缆、超导电缆、机车电缆等高端电线电缆产品技术含量高,生产工艺复杂,存在较高的进入壁垒,由少量外资、合资企业和内资龙头企业所垄断,低端产品产能过剩、竞争激烈,中端产品竞争激烈程度介于低端与高端产品之间,处于中等水平;从地域分布看,我国电线电缆行业存在地区分布不平衡的情况,华东地区电线电缆销售规模最大,占全行业销售收入一半以上,其次是华南地区,销售收入占全行业10%以上,其他地区销售收入均在10%以下。

电线电缆行业未来行业集中度将进一步提升,行业研发能力和技术水平将持续提升,特种电线电缆将成为行业主要的增长点。近年来,行业领先企业通过并购等方式,进一步扩大规模和提高竞争力,在一定程度上促进了行业的结构调整,随着行业竞争的不断升级,未来电线电缆产业集中度将进一步提升;我国电线电缆产业经过多年的发展,在技术上取得了一定成绩,但在高端产品研发方面还很薄弱,与国际大型电线电缆企业相比,仍存在较大差距,随着下游产业提出更高的要求,电线电缆行业研发能力和技术水平将进一步提升;电线电缆产品的特种化就是相对于普通电线电缆而言,其相对性能更优越,更能适应特殊环境,拥有特殊用途。高端市场基本就是特种电缆市场。由于目前特种电缆门槛较高,利润率较高,竞争较温和,因此高端市场无疑是国内电缆行业产品升级转型的发展方向。特种电缆能够符合特殊环境和特殊场合需要,再加上能够生产特种电缆需要强大的自身装备,门槛比较高,因此特种电缆将成为未来市场的发展趋势。

(二)公司发展战略

公司在“十三五”期间将以发展航天电子技术、助推航天强国建设为首要责任,坚持专业化、市场化、产业化、国际化发展道路,大力实施创新驱动、转型升级发展战略,全面深化改革、全面依法治企、全面从严治党。以国为重,高质量完成军品科研生产任务;以新图强,全面提升专业技术水平;寓军于民,推进民用产业跨越式发展;以人为本,发展成果惠及员工,全面建成国内领先、世界一流航天电子企业集团。

(三)经营计划

2020年,公司将力争实现营业收入142亿元。

(四)可能面对的风险

2020年影响公司发展战略和经营目标的主要风险没有发生重大变化,仍主要集中在市场风险、财务风险、运营风险、电线电缆行业产能过剩风险和商誉存货减值风险等五大领域,但需重点关注国家产业政策调整、体制机制改革及军队装备竞争性采购政策等举措实施后所带来的实质性影响以及新冠肺炎疫情可能导致国内经济下行压力增大等带来的影响,并做好积极应对,避免或降低因此可能造成的不利影响。

1、市场风险

2020年武器装备竞争性采购范围有可能持续扩大,公司面临着竞争进一步加剧的风险,同时,存在客户列装计划调整的风险。

应对措施:公司将加大政策研判力度,既要抓好技术创新和产品创新,又要抓好体制机制创新,加强科研生产的过程保证能力,重点加强系统级产品的保证能力,进一步提升科研生产任务履约能力,采取多种措施降低制造成本,提高产品的价格竞争力;面对客户列装计划调整风险,公司将加强市场信息的收集和反馈,及时掌握用户变更信息,完善和改进风险预警和应急处置预案。

2、财务风险

(1)营运资金周转风险

公司产品生产周期较长,产品交付总体单位反复调试后才能确认交货,导致存货规模较大。

此外,由于公司主要客户具有特殊性,采购货款多在年底集中支付,公司经营活动现金流入在会计年度内具有不均匀性,公司面临的营运资金压力较大,同时,由于市场竞争加剧,导致应收账款增高。2020年,随着公司经营目标的增长和生产能力扩充,使得公司对运营资金的需求增大,如果公司未来无法获取足够资金满足经营所需,将面临营运资金周转困难的风险。

(2)利润下降风险

受高品质元器件价格上涨影响,公司原材料采购价格仍将呈上涨趋势,同时由于用工成本持续增加,将导致制造成本继续呈现增长趋势。在目前宏观形势下,公司主要产品均将面临来自社会各领域的全面竞争,将增大毛利率下降风险。同时公司为保证正常运营,需通过融资手段获取运营资金,增大财务成本,进而可能导致公司利润水平下降。

应对措施:面对可能发生的财务风险,公司将积极采取打包招标采购等方式力争降低采购价格,并通过加强技术创新改进工艺流程等方式降低产品成本;控制用工规模,进行内部挖潜和技术改造;加强与用户的沟通协调,通过均衡结算或加大预付款等方式减轻公司资金占用压力;严格全面预算,严控费用支出。

3、运营风险

(1)产品研发风险

根据航天产品对技术“高、精、尖”的要求,公司需要投入大量经费用于新技术研究和新产品开发,由于技术新、指标要求高等影响,研发攻关能否按计划完成存在风险;

(2)产品质量风险

航天产品对精确性和可靠性方面要求高,技术开发难度大,由于技术吃不透和考核验证不充分造成的产品质量风险增大。2020年我国航天发射和飞行试验任务有可能继续保持高频次态势,对配套产品的质量和可靠性也提出了更高要求,而受制造水平和管理水平所限,一些由于技术原因、外包质量问题造成的产品质量风险仍不容忽视。

应对措施:公司将进一步完善顶层设计,加强创新人才队伍建设,通过引进、培养等方式提高高端领军创新人才比例;继续加大创新技术装备投入,进一步提升创新所需的硬件条件;加强与用户沟通协调和相关市场开发力度,提高用户承担前期投入的研发经费的订单比例。

公司继续加大技术改造、技术革新投入力度,从根本上提高产品的制造保证能力。以深入落实“航天型号精细化质量管理要求”为牵引,压准压实质量责任,全面提升产品质量保证能力;继续深化质量纪律检查工作深度和广度,督促各项质量保证要求的落实;加强外包产品“全领域、全层次、全过程、全要素”的系统化质量管理,确保外购外包产品质量。

4、电线电缆行业产能过剩风险

近年来,由于我国电线电缆行业产能不断扩张,同质化竞争比较严重,特别是电线电缆产品中低端低附加值产品产能处于较为严重过剩状态,电线电缆业务将可能面临产能过剩、经营业绩下滑、发展空间受到挤压的风险。

应对措施:航天电工继续加大高端产品研发力度,着力进行结构调整,持续提高特种导线、特种电缆及军用电缆产能占比,积极开拓航天、核能、轨道交通、新能源应用等市场领域,同时,借助航天企业背景,拓展海外市场布局,力争将因行业产能过剩带来的经营风险降到最低。

5、电线电缆业务业绩下滑风险

公司电线电缆业务子公司航天电工位于新冠肺炎疫情重灾区,停工停产时间较长,2020年电线电缆业务的业绩面临下滑风险。

应对措施:截止本报告出具之日,航天电工已复工复产,面对新冠肺炎疫情带来的不利影响,航天电工已通过多种渠道与用户沟通协调产品交付情况,在做好疫情防范基础上,合理安排生产进度,弥补停工停产造成的产量损失,满足客户需求。同时,面对疫情后可能的基建增长机遇,航天电工将积极开拓新市场、新用户,最大限度降低业绩下滑风险。

6、商誉及存货减值风险

公司近年来未发生非同一控制企业下的合并,不存在商誉及减值风险,但因公司经营模式导致的存货较高,存在一定的减值风险。

应对措施:公司产品基本上采取订单生产,存货形成坏账的可能性较小,公司将加强与客户沟通,及时掌握型号研制及交付进度,不断强化生产过程管理,合理调度、安排生产进度,逐步压缩存货规模增长,降低减值风险。四、报告期内核心竞争力分析

(一)公司核心竞争优势

1、公司本级和多家子公司具备承担各类航天及型号产品配套生产任务资格和能力,拥有完善的研发、生产和试验等保障条件,能够及时有效满足用户需求,是公司核心竞争力的重要基础。

2、航天测控通信、机电组件、集成电路、惯性导航等是公司传统优势专业,始终在相关行业领域内保持国内领先水平,并保持着较高的配套比例,市场份额基本呈现稳中有升态势。

公司具有装备发展部无人机研制生产资质,是全军无人机型谱项目研制总体单位及无人机系统集中采购合格供应商名录单位。公司“飞腾”系列精确制导炸弹是航天科技(000901)集团唯一总体单位,该产品具有小型化、高精度、复合模式、低成本、智能化、模块化、系列化的明显优势并已具备一定的国际知名度。

3、公司全资子公司航天电工是35KV及以下电力电缆的首批获得国家颁发生产许可证的企业;是参与我国750KV输变电工程用扩径导线研制的第一批厂家;是国内最高电压等级1000KV特高压交流试验示范工程的研制和供货企业。航天电工拥有电线电缆领域的“中华”、“双峰”2个中国驰名商标和“龙之凯”、“安瑞”、“瑞奇特”3个省级著名商标。

4、公司已经形成了层次分明、功能协调、军民共享、良性互动的技术创新组织格局,具备了较为完整的多层次的技术创新组织体系。拥有多个国家级技术创新机构、航天科技集团公司级研发中心和公司级产学研合作创新平台、研发机构。

5、公司通过推进人才工程的实施,建立了一支符合公司发展需要的高素质、经验丰富的优秀人才队伍,已形成"技术、管理、技能"三个类别、"核心骨干、重点骨干、骨干"三个层次的核心人才梯队。

(二)报告期内促进公司核心竞争力提升的主要成果

报告期内,公司创新成果丰硕,核心竞争力持续提升,其中,飞鸿98大商载无人运输系统取得大载重、异地转场飞行试验圆满成功,适航取证工作进展顺利,为尽早投入商业化运营奠定了坚实基础;小型长航时、多机协同、电磁弹射等多项新型无人机技术完成关键技术验证;多型新研精确制导产品搭载飞行试验均获成功,工程化技术水平和产品型谱更加完善;自主研发的激光雷达首登雪龙号南极科考船,首次承担了南极圈跨季节连续观测任务,获得多纬度、多季度、多类型气溶胶信息,对我国极地气象探测具有十分重要的科研价值和战略意义;高性能、高可靠、高速解调设备产品圆满完成海洋遥感卫星北极接收任务,不断满足卫星资源、地面站资源、遥感应用和用户规模增长需求,保障了北极卫星遥感地面接收系统的高可靠运行;高可靠长寿命SoC技术有效地解决了恶劣环境下SoC抗干扰、抗冲击和长寿命等难题,技术水平进入国际先进行列;国内首件厚膜热电堆式热流传感器获得成功,可为型号提供精确的气动热试验数据,具有广阔的应用前景;核心芯片研发取得突破,分别研制出3GHz、13GHz两款抗辐照频率合成器;自主研制的基于高压BCD工艺的抗高能量单粒子效应线性稳压器主要指标达到世界主流产品水平;突破了吉赫兹DAC内核幅频特性补偿等多项关键技术,实现了高速高精度转换器架构和关键模块的技术创新。

报告期内,公司加大了电线电缆领域新产品研发力度,完成“超A类阻燃低压电力电缆”、“铝包殷钢芯超耐热(210℃)铝合金型线绞线”等高附加值线缆重点产品的研制,为电线电缆结构调整和转型升级打下了坚实基础。

报告期内,公司共获得授权专利243件(其中发明专利146件),多项成果获得航天科技集团和国家科技创新奖项,其中,“面向5G通信用宽带A/D、D/A转换器技术”荣获2019年中国先进技术转化应用大赛银奖第一名,“抗辐照多模卫星导航SoC芯片”项目获得2019年度卫星导航定位科技进步奖一等奖,“功率驱动电路”项目获中国半导体创新产品和技术奖。

报告期内,公司大力推进人才工程建设、完善人才激励措施,不断优化人力资源配置,严格落实人才政策。加强高层次领军人才培养,不断拓展海外人才、社会成熟人才和国际化人才引进、使用及培养力度,全年引进博士26名,硕士416名,海外人才20名。

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